와이엔텍 폐기물 관련주, 해운관련주, 기업 분석 사야하는 5가지 이유

안녕하세요. 주린이 여러분 오랜만에 찾아 뵀겠습니다. 이제 시험도 끝났겠다. 주식 분석을 다 자주 올릴 수 있겠습니다 ㅎㅎ오늘은 폐기물 관련 업체인 와이엔텍을 분석해 보도록 하겠습니다. 와이엔텍은 광주, 전남지역에서 폐기물의 수집운반부터 중간처리, 최종처리에 이르기까지 일괄처리시스템을 구축하고 있어, 타사에 비해 경쟁력을 갖추고 있으며 탱커선으로 중국 및 아시아권을 운항하며, 용선계약을 통해 대행운송을 하는 해운사업을 하고 있으며 이외에도 골프장사업, 레미콘제조 및 판매 사업을 하고 있습니다. 크게 와이엔텍은 폐기물 사업, 해운 사업, 골프장 사업, 레미콘 사업을 하고 있습니다. 와이엔텍의 기업 분석, 사야하는 이유에 대해서 알아 보겠습니다.

 

와이엔텍 기업 분석

폐기물처리 사업은 지역적인 특성상 전국적인 수요를 감당하기 힘들어 광주전라 지역을 대상으로 중간처리의 경우 처리능력과 실제처리량을, 최종처리의 경우 보유매립용량과 실제매립량을 파악해 봄으로 시장점유 현황을 판단하여 보았습니다. 전라도의 폐기물이 많이 나올 수록 수입을 얻는 구조입니다.

해운 사업 부문은 탱커선 운임을 하면서 돈을 벌고 있습니다. 와이엔텍은 폐기물 처리 사업 만큼이나 탱커선을 통해서 많은 돈을 벌고 있습니다. 탱커선의 경우 중국과 아시아를 운항하고 있으며 코로나 이후 해운 사업이 좋아지고 있는 추세입니다.골프장 부문 당사는 2008년 1월 28일을 합병기일로 하여 (주)와이엔텍레포츠를 흡수합병하여 건설중에 있는 퍼블릭골프장을 인수하였습니다. 2008년 5월부터 영업을 개시하였습니다.레미콘 부문 당사는 2008년 6월 30일을 합병기일로 하여 레미콘제조.판매를 주업으로 하는 (주)호남레미콘과 합병하여 영업을 하고 있습니다. 경쟁 지역내에서 시장 점유율 12%입니다.

와이엔텍의 사업부문은 100% 내수시장입니다.  폐기물 사업이 매출의 38% 해상운성 42% 레미콘이 10% 골프장이7%인 것을 알 수 있습니다. 폐기물과 해상이 수익의 대부분 주를 이루고 있지만 그렇다고 골프장과 레미콘의 수익이 낮지는 않습니다. 

 

 

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다음은 와이엔텍의 재무제표입니다. 와이엔텍은 18년 부터 꾸준히 매출액과 당기순이익이 증가하고 있으며 20년 당기순이익은 219억원이며 시가총액 2900억원을 감안하면 per는 11배 정도 됩니다. 다른 폐기물 업체 코엔텍, 인선이엔텍 등과 비교했을때 저평가 되어 있다고 생각됩니다. 뿐 만아니라 현금비중을 많이 늘리고 있으며 부채 비율은 점점 줄여나가고 있습니다. 쉽게 꺽일 기업은 아니라고 생각합니다. 

영업활동 현금 흐름을 보면 2020년에는 capex(투자금)보다 훨씬 많은 것을 알 수 있으며 2017년 18년, 19년 투자금들은 앞으로 계속해서 회수 할 것으로 예상됩니다. 또한 와이엔텍의 직원들의 근속연수를 보면 15년 13년 등으로 대부분의 사람들이 오래 다니고 있습니다. 그말은 즉슥 기업에 혜택이 좋기 때문에 이직률이 낮은 것으로 보입니다.

 

와이엔텍 사야하는 이유 5가지

와이엔텍을 사야하는 5가지 이유에 가지를 알려드릴려고 합니다.

1. 4개의 사업 부문이 모두 상승하고 있는 산업이다.

현재 전지구적으로 환경으로 인해 골머리를 안고 있습니다. 이에 와이엔텍은 폐기물을 처리하는 기업으로 환경과 직결되어 있습니다. 이에 정부는 계속 주시하고 있으며 많은 지원을 하고 있고 이슈가 되고 있는 산업입니다. 또한 나라가 성장하면서 폐기물은 계속해서 나올것이며 여름 태풍 때도 테마주로 엮일 수 있는 가능성이 매우 높습니다.

해운산업의 경우도 hmm을 보셨듯이 아시지만 한국은 근 10년간 해운산업은 적자였습니다. 그래서 많은 해운 기업들이 망했습니다. 오히려 그 덕분에 살아 남은 기업들이 현재 남은 기업들이 수익을 독점하고 있습니다. 또한 코로나가 점점 종식되어지면서 해운 산업의 수요도 급증했습니다. 

골프장 사업의 경우 한국의 성장과 함께 1인 gdp가 올라가면서 많은 사람들이 취미로 즐기고 있습니다. 이에 골프장 수익과 수요가 급증하고 있습니다. 이에 골프관련 주식도 크게 상승하고 있는 추세입니다. 골프존을 보시면 아십니다.

레미콘 사업의 경우 몇년간 침체기에 달했습니다. 하지만 레미콘 산업의 경우 오랜 역사를 자랑하기 때문에 매우 탄탄한 사업 구조를 가지고 있습니다. 레미콘 사업의 경우 현재 시멘트 값이 계속 상승하고 있으며 수요는 계속 증가하고 있어 미래가 밝습니다.

 

2. 4개의 사업 부문들은 모두 탄탄하다.

폐기물 사업과 해운 사업은 원래 와이엔텍이 하고 있었기 때문에 원래 탄탄하고 잘하는 사업입니다. 그러나 골프장, 레미콘의 경우는 원래 하던 사업이 아니기 때문에 불안해 하시는 분 들도 있지만 전혀 그럴 필요가 없습니다. 레미콘과 골프장의 경우 원래 하고 있던 기업을 인수하였기 때문에 기술력은 좋습니다.

 

3. 현재 주가가 너무 싸다.

위에서 말했다시피 다른 산업 폐기물 업체들 보다 per가 낮으며 수익 및 매출성이 매우 좋습니다.

 

4. 공장이 여수에 있다.

우리 나라의 대부분 화학공장은 여수에 위치하고 있습니다. 거기서 나오는 폐기물은 대부분 와이엔텍에서 처리되고 있습니다. 와이엔텍은 이러한 지리적 이점을 가지고 있습니다.

 

5. 진입장벽은 높은 산업이다.

폐기물 처리, 해운사업, 레미콘 사업의 경우 진입장벽이 매우 높기 때문에 다른 신생 기업들이 뛰어들기 힘든 산업입니다. 해운산업은 돈이 많이 들고 레미콘과 폐기물의 경우 높은 기술력이 필요합니다.

저도 와이엔텍을 매수 하려고 합니다. 매수하면 인증하겠습니다~

https://sevenminutes.tistory.com/140

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